Hedgefonder försöker sälja Codere för över 2 miljarder euro

Försäljningsprocessen inleds med rådgivare

Codere har anlitat rådgivare - Jefferies och Macquarie Capital - för att hantera försäljningsprocessen. Dessa företag kommer att leda samtalen och granska intresset från potentiella köpare. Rapporter tyder på att budgivare kan lämna tidiga erbjudanden i mitten av maj. En slutlig affär kan följa före augusti - vilket visar en snabb tidslinje.

Omkring 84 investeringsfonder äger för närvarande Codere efter tidigare omstruktureringsaffärer. Detta breda ägande kan fördröja besluten - eftersom många parter måste komma överens om pris och villkor.

Finansiell återställning stödjer försäljningen

År 2024 genomförde Codere en större rekapitalisering som minskade bolagets skulder. Företaget minskade skulderna från 1,4 miljarder euro till cirka 190 miljoner euro - en kraftig minskning. Detta steg förbättrade kassaflödet och sänkte den finansiella risken i hela verksamheten.

Ledningen sa att den nya strukturen skulle stödja tillväxt och ge mer stabilitet. Detta påstående står nu inför ett verkligt test på marknaden. Med en lägre skuldsättning kan Codere se mer tilltalande ut för köpare som söker stabila tillgångar.

Expansion ökar köparnas intresse

Codere är verksamt i både Europa och Latinamerika - en mix som kan locka globalt intresse. Bolagets närvaro sträcker sig över flera viktiga marknader med stadig efterfrågan. Dess huvudregioner inkluderar:

• Spanien och Italien i Europa

• Mexiko, Argentina och Colombia i Latinamerika

• Panama och Uruguay som är mindre men stabila marknader

Denna mix ger Codere en stark bas i växande regioner - särskilt i Latinamerika. Codere Online kan också utgöra en del av en affär, vilket kan öka det totala värdet.

Köpare väger pris och risk

Det rapporterade priset kan dock begränsa intresset från vissa grupper. Analytiker föreslår att värderingen på 2 miljarder euro kan verka hög för många köpare. Ändå kan vissa företag undersöka en affär - inklusive Allwyn och Flutter Entertainment.

Private equity-bolag kan också komma att vara involverade - antingen som köpare eller partners. Codere erbjuder både kasinon i detaljhandeln och onlinetjänster - en mix som kan locka företag som vill expandera i Latinamerika.

Ett viktigt ögonblick för Codere

De kommande månaderna kommer att vara viktiga för Codere och dess ägare. Erbjudanden kan visa hur marknaden ser på dess återhämtningshistoria. Utöver denna affär kan resultatet ge en antydan om bredare trender inom sammanslagningar av spelbolag - när företag söker tillväxt i nya regioner. För närvarande befinner sig Codere vid en vändpunkt - stabilt, men fortfarande under granskning.